Canary Capitalin XRP ETF nettovarallisuus laski vuoden 2026 ensimmäisellä puoliskolla 81,6 miljoonalla dollarilla, vaikka rahaston osuuksiin liittyvä nettomääräinen pääoma-aktiviteetti kasvatti varoja 82,4 miljoonalla dollarilla.
Canaryn XRPC-rahaston nettovarallisuus oli kesäkuun lopussa 241,2 miljoonaa dollaria. Vuoden 2025 lopussa vastaava summa oli 322,8 miljoonaa dollaria.
Samaan aikaan rahaston liikkeellä olevien osuuksien määrä kasvoi 16,49 miljoonasta 21,77 miljoonaan. Ensimmäisen vuosipuoliskon aikana luotiin 5,65 miljoonaa uutta osuutta ja lunastettiin 370 000 osuutta.
Rahaston varallisuuden laskun taustalla ei siis ollut osuuksien kysynnän katoaminen vaan ennen kaikkea XRP hinnan voimakas heikkeneminen. XRP hinta laski Canaryn SEC-raportin mukaan tarkastelujaksolla noin 1,84 dollarista 1,04 dollariin eli yli 43 prosenttia.
XRP arvonlasku vei lähes 160 miljoonaa dollaria
XRPC sai uusien osuuksien myynnistä noin 88,3 miljoonaa dollaria, kun taas lunastusten arvo oli noin 5,9 miljoonaa dollaria. Nettovaikutukseksi kryptovaluutalla muodostui siten noin 82,4 miljoonan dollarin lisäys.
Rahaston toiminnasta aiheutunut nettovarallisuuden lasku oli kuitenkin noin 164 miljoonaa dollaria.
Suurin yksittäinen tekijä oli XRP-omistusten realisoitumaton arvonlasku, jota kertyi noin 159,7 miljoonaa dollaria. Lisäksi rahasto kirjasi 3,59 miljoonan dollarin realisoituneet sijoitustappiot ja noin 717 000 dollaria sponsorikuluja.
Pelkästään XRP realisoitumaton arvonlasku oli siten lähes kaksi kertaa suurempi kuin osuuksiin liittyvän pääoma-aktiviteetin tuoma lisäys.
82 miljoonaa dollaria ei tarkoita suoraan käteissijoituksia
Canaryn ilmoittamaa 82,4 miljoonan dollarin lukua ei pidä tulkita suoraan sijoittajien rahastoon siirtämäksi käteiseksi.
XRPC valtuutetut osallistujat voivat luoda ja lunastaa osuuskoreja joko käteisellä tai XRP-tokeneilla. Nasdaqissa rahaston osuuksia ostavat tavalliset sijoittajat eivät puolestaan luo uusia rahasto-osuuksia suoraan trustin kanssa.
Vuoden ensimmäisellä puoliskolla XRPC osti 34,13 miljoonaa XRPä noin 52,2 miljoonalla dollarilla. Lisäksi rahastoon tuli uusien osuuksien luomisen yhteydessä 25,93 miljoonaa XRPä, joiden arvoksi kirjattiin noin 36,1 miljoonaa dollaria.
Rahasto myi puolestaan 3,93 miljoonaa XRPä noin 5,9 miljoonalla dollarilla lunastusten kattamiseksi.
Luvut osoittavat, että uusien osuuksien luominen ylitti selvästi lunastukset, mutta 82,4 miljoonan dollarin lukua on tarkempaa kuvata nettomääräiseksi pääoma-aktiviteetiksi kuin suoraksi sijoittajien käteisvirraksi.
Rahastolla oli enemmän XRPä mutta vähemmän varallisuutta
Canaryn XRP-omistusten määrä kasvoi voimakkaasti hintojen laskusta huolimatta. XRPC omisti vuoden alussa noin 175,6 miljoonaa XRPä. Kesäkuun lopussa määrä oli jo 231,3 miljoonaa tokenia, mikä tarkoittaa noin 31,7 prosentin kasvua.
Dollarimääräinen arvo liikkui kuitenkin päinvastaiseen suuntaan. XRP-omistusten arvo laski noin 323 miljoonasta dollarista 241,3 miljoonaan dollariin.
XRPC NAV-tuotto oli vuoden ensimmäisellä puoliskolla -42,84 prosenttia.
Heikko kehitys jatkui myös raportointikauden jälkeen. Canaryn tietojen mukaan rahaston nettovarallisuus oli 7. elokuuta noin 237,4 miljoonaa dollaria ja vuoden alusta laskettu NAV-tuotto -43,93 prosenttia.
Canaryn luvut havainnollistavat, kuinka ETF osuuksien kysyntä ja rahaston nettovarallisuuden kehitys voivat kulkea eri suuntiin. XRPC keräsi tarkastelujaksolla huomattavasti lisää XRPä ja uusia osuuksia luotiin enemmän kuin niitä lunastettiin, mutta XRP yli 40 prosentin hinnanlasku söi tämän vaikutuksen kokonaan.