Yhdysvaltojen spot-bitcoin-ETF houkuttelivat maanantaina jälleen merkittävästi uusia sijoituksia pitkän heikon jakson jälkeen. Rahastoihin virtasi yhden päivän aikana lähes 266 miljoonaa dollaria, mikä on suurin päivittäinen nettovirta yli kuukauteen.
Vaikka yksittäinen päivä antaa viitteitä sijoittajien luottamuksen palautumisesta, kokonaiskuva on edelleen varovainen. Bitcoin-ETF ovat kärsineet useita viikkoja jatkuneista ulosvirtauksista, eikä yksi vahva päivä vielä muuta pidempää trendiä.
BlackRock keräsi jälleen suurimman osan sijoituksista
Maanantain aikana Yhdysvaltojen spot-bitcoin-ETF virtasi yhteensä noin 265,7 miljoonaa dollaria uutta pääomaa.
Suurin voittaja oli jälleen BlackRockin iShares Bitcoin Trust (IBIT), joka keräsi noin 209 miljoonaa dollaria uusia sijoituksia. Myös ARK Investin ja 21Sharesin ARKB-rahasto sekä Grayscalen Mini Bitcoin Trust kasvattivat varojaan.
Sen sijaan Grayscalen alkuperäinen GBTC-rahasto jatkoi ulosvirtausten linjalla, ja siitä nostettiin päivän aikana noin 44 miljoonaa dollaria.
Viikkotasolla rahaa poistui edelleen markkinoilta
Yhden vahvan päivän jälkeenkin bitcoin-ETF viime viikon saldo jäi selvästi negatiiviseksi.
Yhdysvaltojen spot-bitcoin-ETFä virtasi lyhennetyn kaupankäyntiviikon aikana ulos yhteensä noin 526,6 miljoonaa dollaria. Kyseessä oli jo kahdeksas peräkkäinen viikko, jolloin rahastojen nettovirta jäi miinukselle.
Myös spot-ether-ETF päätyivät viikkotasolla noin 13,7 miljoonan dollarin nettoulosvirtaukseen, vaikka maanantaina niihinkin virtasi noin 20,7 miljoonaa dollaria uutta pääomaa. BlackRockin ETHA-rahasto keräsi tästä valtaosan.
Bitcoin-ETF ovat tärkeä mittari institutionaaliselle kysynnälle
Spot-ETF ovat nousseet yhdeksi tärkeimmistä mittareista arvioitaessa suurten sijoittajien kiinnostusta bitcoiniin.
Kun rahastoihin virtaa uutta pääomaa, ETF-yhtiöt joutuvat ostamaan markkinoilta lisää bitcoineja kattaakseen rahasto-osuudet. Tämä lisää kysyntää itse kryptovaluutalle ja voi tukea sen hintakehitystä.
Vastaavasti suuret ulosvirtaukset voivat lisätä myyntipainetta tai ainakin kertoa institutionaalisten sijoittajien varovaisuudesta. Siksi ETF-virtoja seurataan nykyisin lähes yhtä tarkasti kuin bitcoinin kurssia.
USDT markkinaosuus laski
Samaan aikaan markkinoilla nähtiin toinenkin sijoittajien riskinottohalukkuudesta kertova muutos.
Maailman suurimman stablecoinin, Tetherin (USDT), osuus koko kryptomarkkinasta laski noin 8,54 prosenttiin. Vielä viime kuussa osuus oli noussut 9,35 prosenttiin, mikä oli korkein taso lähes neljään vuoteen.
Monet analyytikot pitävät USDT markkinaosuuden kasvua merkkinä siitä, että sijoittajat siirtävät varojaan turvallisempiin stablecoineihin epävarmoina aikoina. Kun osuus alkaa pienentyä, se voi puolestaan viitata siihen, että pääomaa siirtyy takaisin bitcoiniin ja muihin kryptovaroihin.
Bitcoinin hallinnoitavat varat kasvoivat jälleen
Myönteinen kurssikehitys ja uudet sijoitukset kasvattivat myös ETF-rahastojen hallinnoimia varoja.
Spot-bitcoin-ETF yhteenlaskettu hallinnoitava varallisuus nousi noin 77,3 miljardiin dollariin. Vielä kesäkuun lopussa summa oli painunut alle 71 miljardin dollarin.
Kasvu johtuu sekä bitcoinin hinnan elpymisestä että uusista pääomavirroista rahastoihin. Se kertoo, että vaikka viime viikkojen ulosvirtaukset ovat olleet huomattavia, institutionaalinen kiinnostus ei ole kadonnut markkinoilta.
Ratkeaako suunta tällä viikolla?
Maanantain vahvat nettovirrat antavat ensimmäisiä merkkejä siitä, että sijoittajien luottamus voi olla palaamassa bitcoin-markkinoille.
On kuitenkin liian aikaista puhua selvän nousutrendin alkamisesta. ETF-markkinat ovat edelleen toipumassa useiden viikkojen myyntiaallosta, ja ratkaisevaa on, jatkuvatko positiiviset pääomavirrat myös loppuviikon aikana.
Jos institutionaaliset sijoittajat palaavat ostolaidalle useampana päivänä peräkkäin, sillä voi olla merkittävä vaikutus bitcoinin lyhyen aikavälin hintakehitykseen. Toisaalta uudet ulosvirtaukset voisivat osoittaa, että maanantain vahva päivä jäi vain tilapäiseksi helpotusralliksi.