Tunnettu yhdysvaltalainen sijoittaja Cathie Wood uskoo, että Bitcoinin seuraava merkittävä nousukausi voi saada alkunsa aivan uudesta kysyntätekijästä. Hänen mukaansa poliittisesti ja taloudellisesti epävakaista maista pakeneva pääoma hakeutuu yhä useammin Bitcoiniin ja muihin digitaalisiin omaisuuseriin.
ARK Investin perustaja toi näkemyksensä esille X-palvelussa julkaisemassaan viestissä. Wood arvioi, että samalla kun tekoäly on noussut sijoitusmarkkinoiden suurimmaksi puheenaiheeksi, Bitcoin tarjoaa monille sijoittajille jotain, mihin tekoälyyn liittyvät sijoitukset eivät pysty – mahdollisuuden suojata varallisuutta epävarmassa maailmantilanteessa.
Bitcoin voi hyötyä maailman epävarmuudesta
Woodin mukaan pääomaa virtaa jatkuvasti pois maista, joissa poliittinen tilanne on epävakaa, inflaatio kiihtyy tai paikallisen valuutan arvo heikkenee nopeasti. Tällaisissa tilanteissa osa sijoittajista etsii vaihtoehtoisia tapoja säilyttää varallisuutensa.
Hänen näkemyksensä mukaan Bitcoinista on vähitellen muodostumassa yksi näistä vaihtoehdoista.
“Pääomavirrat epävakaista maista ympäri maailman sytyttävät uuden tulen Bitcoinin ja muiden digitaalisten varojen alle”, Wood kirjoitti.
Wood muistutti samalla, että vaikka tekoäly on käynnistänyt valtavan teknologiavallankumouksen ja houkuttelee suuria sijoitusvirtoja, se ei hänen mielestään voi toimia samalla tavalla varallisuuden suojana kuin Bitcoin.
Tekoäly hallitsee markkinoita – mutta Bitcoinilla on eri rooli
Viimeisen vuoden aikana sijoittajien huomio on keskittynyt erityisesti tekoälyyn ja alan yhtiöihin. Teknologiajättien kurssit ovat nousseet voimakkaasti, ja suuri osa markkinoiden uusista sijoituksista on kohdistunut juuri AI-sektorille.
Wood ei kiistä tekoälybuumin merkitystä, mutta hänen mukaansa Bitcoinin vahvuus löytyy aivan toisesta käyttötarkoituksesta.
Siinä missä tekoälyyn sijoitetaan kasvun toivossa, Bitcoinia voidaan käyttää varallisuuden säilyttämiseen tilanteissa, joissa luottamus pankkijärjestelmään, valuuttaan tai poliittiseen järjestelmään heikkenee.
Bitcoinin kurssi on ollut paineessa
Vaikka Wood suhtautuu Bitcoiniin erittäin optimistisesti pitkällä aikavälillä, kryptomarkkinoilla on nähty viime kuukausina haastava jakso.
Bitcoinin kurssi on ollut laskusuunnassa viime vuoden lokakuusta lähtien. Samalla yhdysvaltalaisista spot-Bitcoin ETF -rahastoista on virrannut ulos miljardeja dollareita.
Touko- ja kesäkuun vaihteessa rahastoista nostettiin kolmen viikon aikana yli 4,2 miljardia dollaria, ja pelkästään 26. kesäkuuta nettoulosvirta oli noin 444 miljoonaa dollaria.
Monien analyytikoiden mukaan sijoittajien huomio on siirtynyt tekoälyosakkeisiin, mikä on vähentänyt kiinnostusta myös kryptomarkkinoita kohtaan.
Cathie Wood ei muuta ennustettaan
Lyhyen aikavälin heikkous ei kuitenkaan ole muuttanut Woodin näkemystä.
ARK Invest arvioi edelleen, että Bitcoinin hinta voi nousta seuraavan viiden vuoden aikana huomattavasti nykyistä korkeammalle.
Yhtiön perusskenaariossa yhden Bitcoinin arvo nousisi noin 750 000 dollariin, kun taas optimistisessa niin sanotussa härkäskenaariossa tavoitteena on jopa 1,25 miljoonan dollarin hinta.
Wood on jo vuosien ajan kutsunut Bitcoinia digitaalisen talouden reservivaluutaksi ja uskoo sen merkityksen kasvavan sitä mukaa, kun institutionaaliset sijoittajat lisäävät omistuksiaan.
ARK Invest tunnetaan rohkeista sijoituksistaan
Cathie Wood perusti ARK Investin vuonna 2014 keskittyäkseen teknologisiin murroksiin ja niin sanottuihin disruptiivisiin innovaatioihin.
Rahastoyhtiö nousi maailmanlaajuiseen tunnettuuteen vuonna 2020, jolloin sen ARK Innovation ETF -rahasto tuotti yli 150 prosenttia.
Wood sai paljon huomiota myös varhaisilla sijoituksillaan Teslaan sekä kryptovaluuttoihin aikana, jolloin monet suuret sijoittajat suhtautuivat niihin vielä hyvin epäilevästi.
Toisaalta rahastojen voimakas keskittyminen korkean riskin kasvuyhtiöihin on johtanut myös suuriin kurssilaskuihin. Morningstar onkin listannut ARK Innovation ETF yhdeksi vuosien 2014–2023 suurimmista sijoittajien varallisuutta tuhonneista rahastoista.
Kaikki ARKin analyytikot eivät ole yhtä optimistisia
Vaikka Wood tunnetaan vahvana Bitcoinin puolestapuhujana, kaikki ARK Investin asiantuntijat eivät näe markkinaa yhtä yksinkertaisesti.
Yhtiön tutkimusjohtaja Lorenzo Valente on muistuttanut, että suuri osa sijoittajista pitää Bitcoinia edelleen ennen kaikkea riskisijoituksena eikä turvallisena omaisuuseränä.
Hänen mukaansa markkinoita ohjaavat tällä hetkellä ennen kaikkea institutionaaliset sijoittajat, kun taas Bitcoinin alkuperäinen käyttötarkoitus vaihtoehtoisena hajautettuna rahajärjestelmänä on jäänyt osittain taka-alalle.
Myös BlackRock näkee taustalla laajemman ilmiön
Samansuuntaisia näkemyksiä on esittänyt myös maailman suurimman varainhoitajan BlackRockin digitaalisten omaisuuserien johtaja Robbie Mitchnick.
Hänen mukaansa Bitcoinin viime kuukausien heikko kehitys ei johdu yksin kryptomarkkinoista, vaan siitä, että suuri osa sijoittajien pääomasta on siirtynyt tekoälyyn liittyviin sijoituksiin.
Mitchnick arvioi, että sama ilmiö on vaikuttanut moniin muihinkin omaisuusluokkiin.
ARK jatkaa ostoksia markkinoiden epävarmuudesta huolimatta
Vaikka kryptovaluutta markkinat ovat olleet paineessa, ARK Invest ei ole vähentänyt panostustaan digitaalisiin omaisuuseriin.
Yhtiö on viime aikoina lisännyt sijoituksiaan muun muassa Coinbaseen, Circleen, Robinhoodiin, SpaceX:ään sekä digitaalisten omaisuuserien kaupankäyntialusta Bullishiin.
Tämä kertoo siitä, että Wood uskoo kryptosektorin pitkän aikavälin kasvun jatkuvan lyhyen aikavälin markkinaheilahteluista huolimatta.
Bitcoinin seuraava testi on sijoittajien luottamus
Woodin teoria pääomapaosta saa lopullisen vahvistuksensa vasta silloin, jos sijoittajat alkavat jälleen ohjata merkittäviä määriä rahaa Bitcoiniin.
Toistaiseksi spot-ETF-rahastoista on kuitenkin virrannut enemmän rahaa ulos kuin sisään. Jos maailman taloudellinen ja geopoliittinen epävarmuus kasvaa samalla kun institutionaalinen kysyntä elpyy, Wood uskoo Bitcoinin voivan aloittaa uuden pitkän noususyklin.